智能理财将成为全球投资理财模式的新蓝海

作者: 今融指南 图片来源: 达志

过去几年，理财人遇到最烦心的事儿，就是传统理财方式正在逐渐失去“魔力光环”：宝宝类产品收益持续走低、P2P理财遭遇信任危机、股市上演“过山车”事故、连基金的表现也是差强人意，就在不少人提出“我们还能怎样理财？”疑问的时候，以创新为生命的金融科技又给出了一个新答案：何不试试智能投顾？

智能投顾是啥？

智能投顾，即Robo-ADVice，又被称为“智能理财”、“机器人理财”、“自动化理财”。通俗讲，就是把资金交给专业机器人去打理，或者机器人提供专业的投顾建议。这是一种新的财富管理服务，它根据投资者提供的风险承受水平、收益目标等要求，运用一系列智能算法为用户提供最终的投资参考。是基于大数据搭建金融模型并不断优化，从而根据用户的收益和风险偏好提供个性化资产配置方案。

现实需求催生智能投顾

或许有人会说，这两年被所谓的金融创新坑得够够的了。但在经过这么多年的投资被教育后，很多人开始接受这样的事实：投资单一的资产无法规避突如其来的风险，想要获得相对稳定、可靠的收益，就需要进行多元的资产配置，并且放弃“博取高收益”的想法。而随着拼渠道、拼流量和高收益的红利时代的结束，互联网金融开始从单纯的服务模式向技术层面做更多探索，并逐渐深入金融的本质。这是智能投顾服务能够被接受的现实基础。

主动与量化投资的华丽结合

机器人理财的优势，在于没有欲望和情绪的干扰，和人工投顾服务最大的不同在于，智能投顾既有主动投资的特点，可以根据自己的主观判断选择合适的标的类型以及投资风格等，又具有量化投资的优势，可以做到实时调整用户的资产组合。当经济数据或资产表现数据发生比较明显的变化时，智能投顾系统会发起调整资产配置的请求，并拟合出新的收益曲线，由用户决定是否需要更改配置。未来成熟的机器人投顾必然是既能精准地理解投资者的主动需求，同时又在量化投资策略上拥有丰富的储备，能够实现主动及量化投资的华丽结合。

抓住高、低人群之间的市场空白

相比于传统的资产配置服务，智能投顾具有门槛低的优势，传统的私人财富管理服务是“高净值人群”的专利，动辄上百万、千万的投资门槛令人望而却步，而智能投顾服务就是把门槛降低，并且将原本由人工提供的投资顾问服务自动化、产品化。当然，这里说的低门槛还是有一定限高的，智能投顾服务覆盖的是具有一定财富积累的中产阶级群体，可投资资产约在30万到300万之间。不仅是因为针对这部分用户有着极强的理财需求却找不到匹配的服务，也是因为相对于小白用户，他们对投资的理解更加成熟，更有可能接受“资产配置”的理念。

未来财富管理新蓝海

截至2015年底，投顾机器人行业的资产管理规模已经具有140亿美元的资产管理规模。国际知名咨询公司AT Kearney预测，，未来五年，机器人投顾的市场复合增长率将达到68%。到2020年，机器人投顾行业的资产管理规模将突破2.2万亿美元。

在个人理财市场非常成熟的美国，Wealthfront、Betterment、SigFig、Personal Capital、Future ADVisor等智能投顾的创业公司正在从传统的私人银行手中分走一杯羹。同时，贝莱德、高盛、花旗等传统资产管理巨头也都在布局自己的智能投顾业务。这些实例或许能证明智能投顾业务的逻辑是可行的。不久的将来，会有越来越多的互联网金融公司进军智能投顾领域。

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