七部门：各类代币发行融资活动应当立即停止

据央行网站4日消息，中国人民银行、中央网信办、工业和信息化部、工商总局、银监会、证监会、保监会发布关于防范代币发行融资风险的公告。

近期，国内通过发行代币形式包括首次代币发行（ICO）进行融资的活动大量涌现，投机炒作盛行，涉嫌从事非法金融活动，严重扰乱了经济金融秩序。为贯彻落实全国金融工作会议精神，保护投资者合法权益，防范化解金融风险，依据《中华人民共和国人民银行法》、《中华人民共和国商业银行法》、《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国网络安全法》、《中华人民共和国电信条例》、《非法金融机构和非法金融业务活动取缔办法》等法律法规。

人民币被“逼空” 境外资金流入或增加A股配置

8月以来，人民币汇率走强成为市场各方关注的焦点。机构预期，人民币走强能刺激外资持续流入，进而支持A股进一步走高。

交易商协会发布《非金融企业债务融资工具定向发行注册工作规程》

据中国银行间市场交易商协会4日消息，为贯彻落实全国金融工作会议精神，完善多层次资本市场体系，持续提升债务融资工具市场服务实体经济的水平，依据《银行间债券市场非金融企业债务融资工具管理办法》（中国人民银行令〔2008〕第1号）及中国银行间市场交易商协会相关自律规则，交易商协会起草了《非金融企业债务融资工具定向发行注册工作规程》，并对《非金融企业债务融资工具定向发行注册文件表格体系》、《债务融资工具定向发行协议（参考文本）》进行修订，经协会第四届债券市场专业委员会第三次会议和第五届常务理事会第三次会议审议通过，现予发布，自2017年11月1日起施行。

8月中国物流业景气指数为53.5%

9月4日消息，中国物流与采购联合会发布的2017年8月份中国物流业景气指数为53.5%较上月回落0.3个百分点；中国仓储指数为51.6%，较上月回升2个百分点；中国公路物流运价指数为104点，比上月回落1%；中国电商物流运行指数同比指数为120.4点，比上月回升0.6点。

无线电频率划分修订意见稿公布：现多个可用5G频段

工信部近日公告称，为了合理、有效利用无线电频谱资源，保证无线电业务的正常运行，起草了《中华人民共和国无线电频率划分规定（修订征求意见稿）》，现向社会公开征求意见。

金砖国家新开发银行对华签约五十三亿贷款项目

据人民日报4日消息，9月3日，中国利用金砖国家新开发银行贷款福建省莆田平海湾海上风电项目、江西省工业低碳转型绿色发展示范项目和湖南省长株潭绿心区域生态综合治理项目的签约仪式在厦门市举行。财政部副部长史耀斌与新开发银行行长卡马特签署三个项目的贷款协定。

二、热点事件：

创业板整体业绩增长估值风险下降

创业板自2009年设立以来，对于支持国家创新驱动战略起到积极作用。日前，创业板公司2017年半年报全部披露完毕，从披露情况看，创业板整体和权重股业绩保持较快增长，整体估值风险有所下降。

上半年，创业板公司平均营业收入同比增长33.27%，净利润同比增长6.02%，业绩持续增长，但增速出现一定下滑。具体原因有两方面：上年同期业绩增长达到近5年新高，比较基数较高；今年两大权重股乐视网和温氏股份分别受到债务危机因素和猪肉价格周期波动影响，业绩出现较大幅度下降，导致板块整体业绩增速有所回落。剔除两公司影响后，创业板公司平均营业总收入同比增长39.86%，净利润同比增长25.29%。

从个体分析，94%的公司实现盈利，净利润增长的公司达到71%。当中，净利润大幅增长超过50%的公司达到30%；净利润下滑超过50%的公司占比9%。综合来看，创业板94%的公司实现盈利，七成公司增长，总体趋势与去年基本一致。

十大市值股方面，除乐视网之外，其余9家均实现盈利。信维通信和蓝思科技的营业收入分别增长85.56%和53.09%，信维通信、碧水源和乐普医疗的净利润分别增长145.74%、97.73%和31.23%，体现出良好的成长性。

2017年以来，创业板估值水平大幅回落，与其他板块市盈率差距明显缩小。截至8月30日，创业板整体市盈率约53倍，处于相对低位区域。创业板启动时整体市盈率约82倍，在2015年5月最高达到132倍。2015年至今，创业板估值不断下降，一方面是业绩快速增长带动市盈率下降；另一方面，股价跌幅较大，投资者更加理性。

三、事件性利好：

免税招标来袭机场股面临价值重估

上周，人寿保险、铁路运输、机场服务、白酒、煤炭与消费用燃料、稀有金属、港口、商业银行、制铝业、高速公路与隧道、行业位居强势行业排行榜前十。其中，家具及装饰退出前十。制铝业是新晋者，排名第九。

机场服务行业近一周排名持续上升，目前排名第三。为了引导庞大的境外消费回流境内，近年来，政府在改善境内消费环境、完善免税消费渠道等方面的政策不断加码。长江证券表示，国内机场免税店作为购买高端消费品的重要渠道之一，肩负消费回流的重任。从国外免税行业发展经验来看，免税行业规模效应显著。在机场免税市场化招标背景下，政府促进消费回流的政策，将加剧国内免税商对机场免税业务的争夺，当前这一轮的机场免税招标，将成为国内免税集团关键的布局时点。个股方面，我们看好国内三大枢纽机场的中长期投资价值。推荐标的：上海机场、白云机场。

其他专卖店行业上周上升22位，排名第28。商贸零售行业龙头企业发展良好，半年报业绩符合预期。联讯证券表示，行业回暖趋势明显，龙头企业拉动突出，厦门国贸、苏宁云商、永辉超市仍然占领成交量与成交额前列。细分子行业龙头企业有望通过进一步扩大规模，提升业绩；苏宁云商、阿里入股联通，国企混改红利初现，国企改革预期未来将增大。个股方面，看好资产优质、具有国企背景的企业。推荐标的：苏宁云商、永辉超市。

投资银行业与经纪业行业近三个月排名持续上升，目前排名第11。半年报业绩向好，本周非银金融板块普涨。川财证券表示，上半年IPO融资金额同比增长342%，股票融资总体规模同比下降4.34%，股基交易额同比下降18.07%。近期监管层频繁就并购重组公开表态，鼓励资金进入实体经济，并强化并购重组业绩承诺监管。个股方面，后市在严监管、宽融资的背景下，看好投行占优的规模券商。推荐标的：西部证券、华泰证券。

综合性石油与天然气企业行业上周排名80，较前周下降24。发改委于8月30日晚公布跨省长输管网管输价格核定结果及调整后的新运价，核定后的13条管道运输平均价格比之前下降15%左右。中金公司表示，门站价格下调可能对中石油及中石化天然气销售板块盈利造成的负面影响将十分短暂，考虑到调整幅度有限且冬季门站价格可能上涨，本次调价对上游供气企业影响将十分有限。个股方面，看好陕京线上游供气企业。推荐标的：昆仑能源、北京控股。

一个月排名持续上升行业包括：人寿保险、投资银行业与经纪业、半导体产品、计算机存储和外围设备、贵金属、航空货运与快递、家用器具与特殊消费品、汽车零售、包装食品、影视音像等。

四、个股掘金

【定增重组】 

宣亚国际披露重组草案，拟28.95亿元现金收购蜜莱坞逾48%股权。蜜莱坞的核心产品为手机端娱乐化语音社交互动平台“蜜Live”（MeeLive）；股票暂不复牌。

科恒股份公告，拟作价6.5亿元收购万家设备100%股权，并募集配套资金不超2.08亿元。万家设备从事锂离子电池自动化设备制造。

贵人鸟公告，拟终止筹划资产重组，9月5日起继续停牌不超3个交易日。

深深宝A公告，确认筹划的重大事项构成重大资产重组，股票最晚9月22日复牌。

陕国投A公告，终止定增募资不超20亿元计划，拟通过每10股配售不超过3股的比例配股募资不超30亿元。

韦尔股份公告，签署重组框架协议，公司拟收购北京豪威逾86%股权。北京豪威是一家领先的数字图像处理方案提供商。公司继续停牌。

亿利洁能公告，为尽早将具有良好盈利能力的光伏发电资产纳入上市公司体内，公司拟终止发行股份及支付现金购买资产，改以现金收购正利新能源49%的股权、库布其生态70%的股权，交易价格合计6.4亿元。

九鼎投资公告，公司原计划定增募资不超14.39亿元用于紫金城项目。鉴于相关市场环境、监管政策等因素发生较大变化，公司决定终止该定增事项。

【投资合作】 

京能电力公告，获准建设内蒙古京泰发电有限责任公司的酸刺沟电厂二期项目，总投资约50.4亿元。

骆驼股份公告，与金沙江资本子公司及湖北金沙江投资签署《合作框架协议》，约定公司或指定方出资不超1亿美金认购Nissan动力电池公司并购基金有限合伙份额；公司拟参投3亿元到金沙江资本投资平台，全面开展投资下一代燃料电池。协议约定，Nissan电池公司将协助完善公司现有新能源电池生产线；金沙江资本等投资公司的新能源电池公司，开展区域动力电池工厂和研发中心建设。

【重大事项】 

三七互娱公告，公司计划以14亿元现金，收购极光网络20%股权，实现对该公司的全资控股。同时，公司计划以公开发行可转债的方式，募资不超21亿元，用于购买极光网络20%股权、大数据系统升级及IP储备项目和网络游戏全球发行运营建设项目，以及补充流动资金。9月5日复牌。

模塑科技披露收购草案，公司计划以12.5亿元对价，收购道达饰件100%股权。道达饰主要生产汽车内外装饰件，主要为电镀件。

贝因美公告，获批向控股股东下属子公司转让相关国有草原承包经营权，并与四家经销售商签署总承销协议，合同期为今明两年，销售目标合计含税13亿元，股票9月5日复牌。

同和药业公告，公司生产车间9月3日晚间发生火灾，事故造成1名当班员工受轻伤，1名当班员工遇难。事故发生的具体原因正在调查之中。股票9月5日复牌。

海南椰岛公告，崔万林等4位独立董事递交质询函。函件称，股东海口国资公司与海南建桐的股权转让事项历经33个月仍未有结果，对公司治理的规范以及长期经营决策都造成严重影响。上述独立董事要求，董事会即刻对对上述问题启动相关核实程序，并公开相关文件。

美锦能源公告，公司与山西煤化所合作研制开发的“超级电容器电极材料中试技术”取得重大进展。

*ST一重公告，控股股东将10亿股股权质押给中国国有企业结构调整基金，主要用于其自身融资。

【停复牌】 

中电广通晚间公告，截至9月4日，鹏起万里累计持有公司1648.88万股，占总股本的5.0008%，构成举牌。鹏起万里拟在未来12个月内继续增持，累计增持比例不超15%（含已增持部分股份），累计投入金额不超过20亿元（含已投入金额）。

博敏电子公告，正筹划重大事项，可能涉及重大资产重组，股票已于9月4日起停牌。

寒锐钴业公告，股票完成自查，公司前期披露的信息不存在需要更正、补充之处，公司股票9月5日复牌。

三七互娱公告，拟发行可转债募资21亿元，其中14亿收购极光网络剩余股权。公司股票9月5日复牌。

【增减持】 

富春环保公告，董事长兼董事会秘书张杰、董事兼总经理张忠梅和董事吴斌合计增持260万股。

亚厦股份公告，实控人之一张杏娟受让公司第二、第一期员工持股，合计1205.8万股，占总股本0.9%，完成增持计划。

地尔汉宇公告，实控人石华山完成增持计划，合计增持259.7万股，占总股本0.7752%。

龙宇燃油公告，德邦基金计划减持不超过2646.67万股。

会稽山公告，绵阳基金计划减持1333万股，占总股本的2.68%。

莎普爱思公告，股东王泉平3月2日至9月1日累计减持237.38万股。

鹭燕医药公告，建银医疗拟将减持数量由不超过1834.84万股，减少到不超过531.81万股，即不超总股本的4.15%。建银医疗已累计减持公司股份385.61万股。

安洁科技公告，公司董监高计划合计减持不超744万股，占总股本的1.05%。

久其软件公告，多位董监高计划年内合计减持630万股，占公司总股本0.9%。

朗科智能公告，富海银涛计划减持不超过360万股，占公司总股本3%。

南通锻压公告，嘉谟资本近日累计减持161.18万股，占公司总股本的1.26%。

汉王科技公告，股东徐冬青计划减持不超100万股，占总股本的0.46%。

中潜股份公告，祥福贸易计划未来半年减持不超过514.86万股，占总股本的3.03%。

天舟文化公告，回购240.28万股公司股份，占总股本的比例为0.28%。

【中标与合同】 

元成股份公告，计划与浙江兰梅旅游开发有限公司签订建设工程施工合同，合同价款暂定为8.35亿元。

安泰科技公告，子公司签订煤焦油加氢改质项目，合同总金额4.67亿元。

【其他】 

超华科技公告，公司因涉嫌信息披露违法违规，被证监会立案调查。

广汽集团公告，公司前8月汽车销售128万辆，同比增长29.14%。

万科A公告，8月实现销售面积273.9万平方米，销售金额370.4亿元。1-8月份公司累计实现销售面积2,391.6万平方米，销售金额3497.8亿元。

恒瑞医药公告，公司申报的苯磺顺阿曲库铵注射液简略新药获批美国市场销售。

蓝焰控股公告，山西省国资委决定将持有的公司控股股东62.57%股权全部注入山西省国资运营公司，并已完成工商变更登记。

新能泰山公告，拟于年底前关闭控股子公司西周矿业的矿井，退出煤炭生产，预计需计提资产减值准备约1.69亿元。

中粮生化公告，公司收到徽商银行现金股息223.53万元。

五、机构评述

天风证券：周末朝鲜试射氢弹成功，黑天鹅再度来袭，全球风险资产再度面临考验，但我们依旧是那个多头，A股如果有调整，就是上车的机会，维持十九大之前做多窗口期的判断不变。

东北证券：经济企稳持续，则市场风格仍将主要围绕传统板块，而非新兴成长。创业板指数自8月以来跑赢主板主要是由于资金从周期流出，以及叠加市场情绪亢奋，表现为次新股等高弹性成长股上涨，而按照盈利、估值、市值三个因素选择的“中小创漂亮50”当时则跑输创业板，但近期这一情况出现改变。而经济超预期情绪不再，叠加政策对短期商品价格上涨过快的引导，以及存量资金市场下周期板块成交占比持续偏高，周期板块的配置性价比至少短期是下降的。消费和金融板块的配置更符合基本面环境的状态，随着金融板块成交占比也逐渐上升，消费板块的配置性价比仍然较好，家电、食品饮料、医药、商贸等板块均有望获得接下来的轮动机会。

华泰证券：指数突破3300之后的空间还需要持续观察量能的变化，市场主线仍然以周期、白酒、大金融、苹果产业链为主。券商股的弹性大，会逐渐择机加仓。对于周期板块的上游，包括煤炭等和中游，包括钢铁电解铝等的持续性都比较看好，保险和银行长期看好，此外还会继续关注中报行情和优质次新股。

方正及银河证券：逢低关注国改、券商、轻工及底部右侧放量股，控制仓位，不要追高。信达证券则表示，目前中上游行业的表现依然具备数据支撑，表现的空间依然存在，建议关注行业价格数据和库存数据。