（三）股指期货投资策略

本基金以提高投资效力更好地到达本基金的投资目标，在风险可控的条件下，本着谨严准则，参加股指期货投资。本基金将根据对现货和期货市场的分析，施展股指期货杠杆效应和流动性好的特点，采用股指期货在短期内代替部分现货，获取市场敞口，投资策略包括多头套期保值和空头套期保值。多头套期保值指当基金需要买入现货时，为防止市场冲击，提前树立股指期货多头头寸，然后逐步买入现货并解除股指期货多头，当实现现货建仓后将股指期货平仓；空头套期保值指当基金须要卖涌现货时，先建立股指期货空头头寸，而后逐渐卖出现货并解除股指期货空头，当现货全体清仓后将股指期货平仓。本基金在股指期货套期保值过程中，将定期测算投资组合与股指期货的相关性、投资组合beta的稳固性，精致化确定投资计划比例。

（四）债券投资策略

本基金在固定收益证券投资与研究方面，履行投资策略研讨专业化分工轨制，专业研究职员分辨从利率、债券信誉风险等角度，提出独破的投资策略倡议，经固定收益投资团队探讨，并经投资决议委员会同意后构成固定收益证券领导性投资策略。

（1）利率策略

研究GDP、物价、就业、国际收支等国民经济运行状况，分析宏观经济运行的可能情景，猜测财政政策、货币政策等政府宏观经济政策取向，分析金融市场资金供求状况变化趋势及构造，在此基础上预测金融市场利率水平变动趋势，以及金融市场收益率曲线斜度变更趋势。

组合久期是反应利率风险最重要的指标，根据对市场利率水平的变化趋势的预期，综合宏观经济状况和货币政策等因素的分析断定，可以制订出组合的目的久期，预期市场利率水平将上升时，下降组合的久期，以躲避债券价格降低的风险和资本损失，失掉较高的再投资收益；预期市场利率将下降时，进步组合的久期，在市场利率实际降落时取得债券价格回升的收益，并获得较高本钱收入。

（2）信用策略

依据公民经济运行周期阶段，剖析债券发行人所处行业发展远景、发行人业务发展状况、企业市场位置、财务状态、管理水平、债权水同等因素，评估债券发行人的信用风险，并根据特定债券的发行契约，评价债券的信用级别，断定债券的信用风险利差与投资价值。

（3）债券挑选与组合优化

本基金将根据债券市场情况，基于利率期限结构及债券的信用级别，在综合斟酌流动性、市场宰割、息票率、税赋特点、提前偿还和赎回等因素的基础上，评估债券投资价值，取舍定价合理或者价值被低估的债券构建投资组合，并根据市场变化情况对组合进行优化。

（4）可转换债券投资

可转换债券兼具权利类证券与固定收益类证券的特征，存在抵抗下行风险、分享股票价钱上涨收益的特色，是本基金的主要投资对象之一。本基金将抉择公司基础素质精良、其对应的基本证券有着较高上涨潜力的可转换债券进行投资，并采取期权定价模型等数目化估值工具评定其投资价值，以公道价格买入并持有。

（五）权证投资策略

本基金将由于上市公司进行股权分置改造、或增发配售等原因被动获得权证，或者本基金在进行套利交易、避险交易等情形下将自动投资权证。本基金进行权证投资时，将在对权证标的证券进行根本面研究及估值的基础上，联合隐含稳定率、残余期限、标的证券价格走势等参数，运用数量化期权定价模型，肯定其合理内在价值，从而构建套利交易或避险交易组合，力求获得最优的风险调整收益。

（六）资产支撑证券投资策略

资产支持证券主要包括资产抵押贷款支持证券（ABS）、住房典质贷款支持证券（MBS）等证券品种。本基金将重点对市场利率、发行条款、支持资产的构成及品质、提前偿还率、风险弥补收益和市场流动性等影响资产支持证券价值的因素进行分析，并帮助采用蒙特卡洛方法等数量化定价模型，评估资产支持证券的绝对投资价值并做出相应的投资决策。

九、基金的业绩比较基准

本基金的业绩比较基准为：85%×中证800指数收益率＋15%×中债综合财产指数收益率。

中证800指数是由中证指数有限公司编制的综合反映沪深证券市场内大中小市值公司的整体状况的指数。中证800指数的成份股由中证500指数和沪深300指数成份股一起构成。中债综合财富指数由中心国债登记结算有限义务公司编制，该指数旨在综合反映债券全市场整体价格和投资回报情况。该指数涵盖了银行间市场和交易所市场，成份券种包含除资产支持债和部分在交易所发行上市的债券以外的其他所有债券，具备普遍的市场代表性，可能反映债券市场总体走势。本基金管理人以为，该业绩比较基准目前可以忠诚地反映本基金的风险收益特征。

本基金是股票型证券投资基金，股票投资比例为80-95%，本基金对中证800指数和中债综合财富指数分别赋予85%和15%的权重合乎本基金的投资特性。

假如今后法律法规产生变化，或者有更威望的、更能为市场广泛接收的业绩比较基准推出，经与基金托管人协商一致，本基金可在报中国证监会存案后变革业绩比较基准并及时公告。

十、基金的风险收益特点

本基金为股票型基金，预期收益和危险程度高于混杂型基金、债券型基金与货泉市场基金。

十一、基金的投资组合报告

本报告期为2016年1月1日起至3月31日止（财务数据未经审计）。

1.1 报告期末基金资产组合情况

■

注：因为四舍五入的起因金额占基金总资产的比例分项之和与共计可能有尾差。

1.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

1.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

■

注：因为四舍五入的原因公允价值占基金资产净值的比例分项之和与算计可能有尾差。

1.2.2 报告期末按行业分类的沪港通投资股票投资组合

无。

1.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

■

1.4 报告期末按债券种类分类的债券投资组合

本基金本报告期末未持有债券。

1.5 呈文期末按公道价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

本基金本报告期末未持有债券。

1.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

1.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五宝贵金属投资明细

本基金本讲演期末未持有贵金属。

1.8 报告期末按偏颇价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

1.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情形解释

1.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有股指期货投资，也无期间损益。

1.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

本报告期内，本基金未运用股指期货进行投资。

1.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

1.10.1 本期国债期货投资政策

本报告期内，本基金未运用国债期货进行投资。

1.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有国债期货投资，也无期间损益。

1.10.3 本期国债期货投资评价

本报告期内，本基金未应用国债期货进行投资。

1.11 投资组合报告附注

1.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期未呈现被监管部门立案考察，或在报告编制日前一年内受到公然谴责、处分的情形。

1.11.2 本基金投资的前十名股票未超越基金合同规定的备选股票库。

1.11.3 其他资产形成

■

1.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有可转换债券。

1.11.5 报告期末前十名股票中存在流畅受限情况的说明

■

1.11.6 投资组合报告附注的其余文字描写部门

无。

十二、基金的业绩

基金管理人许诺以恪渎职守、老实信用、勤恳尽责的原则管理和运用基金财产，但不保证基金必定盈利，也不向投资者保障最低收益。基金的过往业绩并不代表其将来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应细心浏览本基金的招募说明书。

1、本基金合同生效日为2015年5月26日，基金合同生效以来（截至2016年3月31日）的投资事迹及同期基准的比拟如下表所示：

■

2、本基金合同生效以来基金累计净值增加率与同期业绩比较基准收益率变动的比较：

（2015年5月26日至2016年3月31日）

■

注：1、本基金基金合同于2015年5月26日生效。截至报告期末，本基金基金合同生效不满一年。

2、按基金合同规定，本基金建仓期为6个月。建仓期满，本基金的各项投资比例契合基金合同关于投资规模及投资限度的规定：股票资产占基金资产的比例为80%?95%，其中，投资于本基金界定的农业工业相关股票占非现金基金资产的比例不低于80%。每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后，应该坚持不低于基金资产净值的5%的现金或到期日在一年以内的政府债券。

十三、费用概览

（一）与基金运作有关的费用

1、基金费用的品种

（1）基金管理人的管理费；

（2）基金托管人的托管费；

（3）《基金合同》生效后与基金相关的信息披露费用；

（4）《基金合同》生效后与基金相关的会计师费、律师费、仲裁费和诉讼费；

（5）基金份额持有人大会费用；

（6）基金的证券、期货交易费用；

（7）基金的银行汇划费用；

（8）基金的相关账户的开户及保护费用；

（9）依照国度有关规定和《基金合同》约定，可以在基金财产中列支的其他费用。

2、基金费用计提办法、计提尺度和支付方式

（1）基金管理人的管理费

本基金的管理费按前一日基金资产净值的1.5 %年费率计提。管理费的盘算方式如下：

H＝E×1.5 %÷当年天数

H为每日应计提的基金管理费

E为前一日的基金资产净值

基金管理费每日计算，逐日累计至每月月末，按月支付，经基金管理人与基金托管人双方核对无误后，基金托管人于次月前3个工作日内从基金财产中一次性支付给基金管理人。若遇法定节假日、公休日等，支付日期顺延。

（2）基金托管人的托管费

本基金的托管费按前一日基金资产净值的0.25%的年费率计提。托管费的计算方法如下：

H＝E×0.25%÷当年天数

H为逐日应计提的基金托管费

E为前一日的基金资产净值

基金托管费每日计算，每日累计至每月月末，按月支付，经基金管理人与基金托管人双方核查无误后，基金托管人于次月前3个工作日内从基金财产中一次性支取。若遇法定节假日、公休日等，支付日期顺延。

上述“（一）基金费用的种类中第3－9项费用”，根占有关法规及相应协定规定，按费用实际支出金额列入当期费用，由基金托管人从基金财产中支付。

（3）证券账户开户费用：证券账户开户费由基金管理人垫付，运作后由基金管理人向基金托管人发送划付指令，经基金托管人复核后于越日起3个工作日内从基金资产中一次性支付给基金管理人。

3、不列入基金费用的名目

下列费用不列入基金费用：

（1）基金治理人跟基金托管人因未实行或未完整履行任务导致的用度支出或基金财产的丧失；

（2）基金管理人和基金托管人处置与基金运作无关的事项发生的费用；

（3）《基金合同》生效前的相关费用；

（4）其他根据相关法律法规及中国证监会的有关规定不得列入基金费用的项目。

4、基金管理费和基金托管费的调整

在法律法规容许的前提下，基金管理人和基金托管人可协商酌情降低基金管理费和基金托管费，此项调整不需要基金份额持有人大会决定通过。基金管理人必需最迟于新的费率实施日前依照《信息披露办法》的有关规定在指定媒介上登载公告。

(二)与基金销售有关的费用

1、申购费

本基金对申购设置级差费率，投资者在一天之内如有多笔申购，实用费率按单笔分离计算。

本基金的申购费率如下表所示：

基金的申购费率结构

■

注：M为申购金额

本基金的申购费用由申购人承担，主要用于本基金的市场推广、销售、注册登记等各项费用，不列入基金财产。

2、赎回费

赎回费用由赎回基金份额的基金份额持有人承当，在基金份额持有人赎回基金份额时收取。对持续持有期少于30日的投资人收取的赎回费将全额计入基金财产；对持续持有期不少于30日但少于3个月的投资人收取的赎回费总额的75%计入基金财产；对连续持有期不少于3个月但少于6个月的投资人收取的赎回费总额的50%计入基金财产；对持续持有期不少于6个月的投资人收取的赎回费总额的25%计入基金财产（1年以365天计）。赎回费率随赎回基金份额持有期限的增添而递减，详细费率如下：

基金的赎回费率结构

■

注：Y为持有期限，1年指365天。

3、赎回费用未计入基金财产的部分用于支付登记费和其他必要的手续费。

4、基金管理人能够在基金合同商定的范畴内调剂费率或收费方法，并最迟应于新的费率或收费方式实行日前按照《信息表露措施》的有关划定在指定媒介上布告。

5、基金管理人可以在不违背法律法规规定及基金合同约定的情况下根据市场情况制定基金促销打算，定期或不按期地发展基金促销运动。在基金促销活动期间，按相关监管部分要求履行必要手续后，基金管理人可以恰当调低基金申购费率和基金赎回费率。

（三）基金税收

本基金运作进程中波及的各征税主体，其纳税责任按国家税收法律、法规履行。

十四、对招募仿单更新局部的阐明

本基金管理人根据《基金法》、《运作办法》、《销售管理办法》、《信息披露管理方法》及其它有关法律法规的请求，对本基金招募说明书进行了更新，更新内容如下：

1、在“重要提醒”部分，更新了相关信息；

2、在“三、基金管理人”部分，更新了基金管理人重要人员情况的相关信息；

3、在“四、基金托管人”部分，更新了基金托管人的相干信息；

4、在“五、相关服务机构”部分，更新了相关服务机构的相关信息；

5、在“九、基金的投资”部分，更新了本基金2016年1月1日起至3月31日止的投资组合报告；

6、在“十、基金的业绩”部分，更新了截至2016年3月31日本基金的业绩表示；