华夏银行资产管理部总经理李岷：

　　首先我想说的是，我国的银行理财未来还有很长的路要走。银行理财业务的诞生伴随利率市场化，原来银行主要做负债业务，储户把钱存进银行后并不关心存款投向，因此银行对这部分负债的使用方式有很大自主权。但10多年前诞生的银行理财业务本质上是委托代理业务，既不同于原来的资产负债业务，又未达到标准化的资产管理业务，而是介于二者之间的一项业务。那么接下来我们需要做的就是逐步地将我国银行理财业务向标准化的资产管理业务过渡，这是一个趋势。同时，大家也可以看到很多私人银行报告、各家银行的财富管理报告，在它们的管理资产规模（AUM）中第一大类是存款，第二大类是银行理财，，第三大类是所有代理的基金、保险、国债和黄金等投资产品。我相信未来银行理财（包括财富管理和资产管理）在其中的份额将会越来越大，这是今后的发展趋势和我们要走的路。

　　其次是如何面对并解决当前银行理财的一些问题。我觉得第一个层面是改善治理结构，除了之前提到的事业部或子公司模式外，还应该考虑如何设置资产管理业务中专户组合管理的模式。一是投资经理和产品的配置必须适应净值型产品发展的趋势，二是推动产品经理向投资经理转化，这涉及到更加密集和科学的人力资源投入。第二个层面是优化管理策略，明确“术业有专攻”，既发挥自身优势夯实基础，又积极吸收借鉴外部先进经验，这是管理策略的核心。具体讲就是通过我们的资源、技术和团队提高管理核心资产和核心业务的水平，非核心业务引入优秀管理人来帮我们做，因为银行理财除了投资交易选择能力之外，还需要具备选择管理人的能力。通过治理结构的建设和内部的管理机制的提升，最终使我国的银行理财达到国际化一流资产管理机构的水平。

　　再次我想谈谈银行理财的客户关系管理。银行理财是一种委托代理业务，首先要和客户进行充分沟通，根据沟通结果设定各类风险资产的投资比例，比如非标资产不超过30%，权益资产不超过20%等，这样就产生一个称之为“风险偏好预算”的概念，这将决定投资经理的操作策略。此外在产品销售时还应坚持适应性原则，根据客户的风险承受度来营销理财产品，这是建立良好客户关系的关键。

　　最后一点就是银行理财投资市场未来的融合。目前资产管理业务的投资市场有两个，公开投资市场和非公开投资市场，我把非公开投资市场叫做场外市场，包括非标资产、并购基金、产业基金、结构化产品等，今后两个市场应该会出现融合趋势。因为银行理财本质就是商业银行作为客户的代理人，在全市场中挑选具有投资价值标的资产的过程，所以我认为接下来银行理财的投资场所会逐渐融合，在此过程中需要对两个市场的会计核算方法、信息披露方法等设定可比标准，这是未来需要认真探讨的课题。