机械行业：工程机械与轨交设备等行业将受益 关注8股

　　投资建议： 智能装备、轨道交通、锂电设备等新兴产业仍处于较快发展阶段。 (1)发改委大力推进 PPP 模式， 基建项目落地加速， 工程机械与高铁等行业将受益； (2)多项政策支持“中国制造 2025”，智能装备产业继续保持较快增速； (3)电商快递发展迅猛， 智能物流装备发展前景看好； (4)无人机产业将迎来黄金发展期。行业整体景气度显着好转尚需等待，关注高景气度细分产业与业绩改善公司的投资机会；建议关注苏试试验、亚威股份、雪莱特、银邦股份、南风股份、赢合科技、先导智能、埃斯顿、 鼎汉技术、 恒力液压等公司……

　　建材行业：盈利改善驱动水泥投资机会 关注6股

　　建材细分行业优质标的价值显现，推荐鲁阳节能、东方雨虹、北新建材、伟星新材、中国巨石、西部建设；鲁阳节能业绩增长迅速，与奇耐协同效应已逐步体现，看好未来两者在全球范围内产能调度、产品销售所带来的经营业绩进一步提升；中国巨石与北新建材作为新成立的中国建材集团旗下公司，参与到“两材合并”中的资产整合预期较高；东方雨虹与伟星新材成长性优。建筑板块推荐业绩优秀估值低位的中国建筑，公司基建、地产与海外业务局部爆发、多点开花式增长……

　　电子行业：iPhone8主要供应商大致已定 关注6股

　　主要手机品牌将指纹识别纳入 2017 年手机标配，特别是大陆手机业者清一色全是指纹识别手机，使得各相关 IC 设计公司如 FPC、 敦泰、 汇顶科技…等均开始积极布局，连带出现提前争夺 8 寸晶圆产能的现象。相关受惠概念股包括： 长电科技、 欧菲光、 汇顶科技、 硕贝德、 华天科技、 晶方科技、 三环集团…，以及港股的中芯国际……

　　银行业：结构未能持续改善 关注5股

　　10 月的信贷数据略低于我们和市场的预期，结构上没有延续 9 月好转的态势。我们认为主要是 MPA 考核下银行信贷额度方面的限制，另一方面我们从 M1 增速继续回落来看实体经济的投资需求环比上月应该没有出现明显的减弱，持续性也需要一段时间的观察。目前板块指数最新市净率只有 0.86 倍，估值又到底部区域。未来经济基本面的预期企稳将打开未来板块估值修复的空间。建议重点关注：宁波银行、北京银行、兴业银行、招商银行、中信银行……

　　电子行业：苹果新款MacBook Pro大受欢迎 关注5股

　　电子行业指数仍然是8 月以来TMT 行业里表现最好的，但如剖去近期京东方上涨的影响，亦难言强势。我们11月初就已将行业评级降至中性，近期仍然维持中性评级。。重点推荐个股及逻辑：近期我们维持重点股票池中对合力泰、风华高科、横店东磁、麦捷科技、东山精密的持续推荐，建议关注中茵股份……

　　铁路设备：多因素推动“一带一路”战略发展加速 关注5股

　　轨道交通板块推荐关注中国中车， 11 月 10 日证监会通过定向增发事项，将募集资金 120 亿用于偿还公司欠款和补充运营资金，定增所募集的资金将大大缓解公司的资金紧张情况，有利于公司更坚定的拓展海外市场；基建类板块个股三季报业绩增速较快，在一带一路战略持续推进和稳增长 PPP 项目的持续落地可保障业绩持续向好， 重点关注中国中铁、中国铁建和中铁二局；工程机械类方面，基建需求的提升带动工程机械类产品的需求， 挖掘机 9 月、 10 月销量保持高增长，未来在多种催化剂的刺激下行业有望持续回暖， 重点关注关注业绩改善明显的徐工机械、三一重工、山推股份， 以及受益一带一路、业绩弹性强的柳工、厦工股份……

　　交通运输：铁路机场为投资首选 关注6股

　　国内外基建投资提速，助力大宗商品价格回暖，关注铁路公路机场板块。“双十一”交易额再次刷新纪录，快递业务将创天量， 快递板块持续高增长消化高估值。 人民币汇率创 74 个月新低，中期利空航空板块。“一带一路”、“长江经济带”将成为投资热点，带来发展新机遇。 重点推荐广深铁路、大秦铁路、 深圳机场、瑞茂通、粤高速 A。持续推荐中国远洋、铁龙物流、艾迪西、新海股份、圆通速递、鼎泰新材、外运发展、长江投资及华贸物流……

　　电力设备：关注低估值风电板块 看好4股

　　投资建议：目前市场风险偏好较低，在整体市场缺乏向上动力的背景下，对整个电力设备不新能源板块可沿两条主线布局：一是新能源汽车产业链，鉴于政策因素的干扰，目前整个市场对今年新能源汽车的销量预期已经陈至45万辆，较年中时的预期有较大的下滑，而市场对明年新能源汽车的销量尚未形成较一致的预期，关注政策落地以及预期修复带来的投资机会，推荐沧州明珠、亿纩锂能、康盛股份、金杯电工、亿利达、方正电机；二是关注传统板块低估值洼地，尤其是之前一二次设备个股及低估值风电设备板块，推荐平高电气、许继电气，金风科技，泰胜风能……

　　建筑行业：继续推荐基建央企 关注7股

　　国企改革升温，继续推荐基建央企： 宏观层面，房地产投资难持续，制造业投资低迷，基建投资是唯一的选择； 微观层面，央企具有资金、技术、资质等优势，成为这波浪潮的大赢家，订单实现大幅增长； 估值层面，目前基建央企估值多处于历史低位，安全边际高。 催化剂方面， 人民币贬值预期强烈、“一带一路”战略推进以及第二批央企改革试点启动等，重点推荐： 中国交建、中国中铁、中国电建等基建央企、地方基建国企(估值低、有业绩、有催化剂)以及宏润建设、腾达建设、宁波建工等基建民企……

　　通信行业：选择被低估的行业基石 关注4股

　　目前国家政策扶持力度不断加大，行业内相关企业不仅在技术上积极突破，同时和国际IT巨头的合作也在加速推进中，效果正加速显现。同时国企改革也将进一步提振企业的竞争力，加速国有自主可控的进展。建议重点关注方向明确，空间广阔，且有确定性机会的高端通信设备，芯片设计制造，和云计算等领域的相关企业。重点推荐烽火通信，大唐电信，紫光股份，和中国联通； 以及方向确定，潜力不断兑现的能源互联网个股南都电源……